Glosario
Relación crédito/costo (LTC)
Indicador que muestra qué parte del costo del proyecto financia el banco. Siempre hay que aclarar qué deuda se mide y qué costos se incluyen en la base.
También se busca como: loan to cost, LTC, deuda sobre coste, préstamo sobre costo, ratio préstamo/coste, porcentaje financiado del costo.
Qué es
Compara una medida de deuda con una medida de costo. La deuda puede ser el monto aprobado, el saldo desembolsado o el máximo previsto; el costo puede ser el costo total del proyecto (con terreno, obra, gastos e intereses) o solo los costos que el banco acepta financiar. Dar el porcentaje sin aclarar ambos lados no permite comparar.
Por qué lo mira el banco
Es una de las formas principales de dimensionar un crédito para construcción: indica cuánto pone el banco y, por diferencia, cuánto debe poner el promotor con aporte propio y preventas.
Un ejemplo
Por ejemplo, en un edificio de 40 departamentos (cifras ilustrativas), el costo total es USD 5 millones y el banco aprueba USD 3 millones. Medido sobre el costo total, el banco financia tres de cada cinco dólares. Medido solo sobre los USD 4 millones de costos financiables, la misma deuda cubre tres de cada cuatro.
Error habitual
Comparar dos relaciones crédito/costo calculadas con bases distintas, o creer que el banco financia esa misma proporción de cada factura. La relación es global y cada desembolso tiene sus propias reglas.
Términos relacionados
- Relación crédito/valor (LTV)Indicador que muestra qué parte del valor del inmueble o del proyecto representa el crédito. Hay que aclarar qué deuda, qué valor y a qué fecha se mide.
- Costo total del proyectoTodo lo que cuesta el proyecto: terreno, obra, costos indirectos, comercialización, financiación e impuestos. Antes de compararlo, confirme qué incluye.
- Costos financiables (elegibles)Costos del proyecto que la entidad financiera acepta para dimensionar, desembolsar o reembolsar el crédito. Cada uso puede tener su propia lista de costos.
- Aporte propio mínimo del promotorCapital que el banco exige que el promotor ponga en el proyecto, como porcentaje o como monto fijo, normalmente antes del primer desembolso del crédito.
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